104、根据材料回答问题:某机构投资者持有投资组合由占比相同的F、J和H基金组成,其中,F、J股票基金的平均年化收益率为15%和8%,系统风险B分别为1、2和0、6;H为债券基金,平均年化收益率为4%,久期为3年。{1}根据已知条件,比较F股票基金和J股票基金的风险调整后的收益,可以采用以下方法()。

A、特雷诺比率

B、夏普比率

C、信息比率

D、跟踪误差

答案:A

{2}请计算该组合的加权平均年化收益率是()。

A、6%

B、9%

C、7%

D、8%

答案:B

解析:因为投资组合由占比相同的F、J和H基金组成,所以R=(15%+8%+4%)/3=9%

105、假设通货膨胀比较严重,预计政府将加息,并将导致货币供给紧缩,股市短期内资金面紧张,如果投资组合资金只能在上述三只基金内进行比例调整,且保持股票和债券基金的总体比例不变,那么理论上以下描述正确的是()。

A、降低F股票基金的占比,建议H债券基金加长久期

B、降低F股票基金的占比,建议H债券基金降低久期

C、提高F股票基金的占比,建议H债券基金加长久期

D、提高F股票基金的占比,建议H债券基金降低久期

答案:B

解析:预计政府将加息,债券价格将下跌,久期越大,由给定收益率变化所引起的价格变化越大,因此应当降低久期,AC错误。预计政府将加息,并将导致货币供给紧缩,股市短期内资金面紧张,股民将会抛售股票,股价下跌,该投资组合应当降低股票基金的占比,B符合题意。

106、下列与基金相关的费用中,逐日计提按月支付的是()。

A、过户费

B、证管费

C、销售服务费

D、经手费

答案:C

解析:目前,我国的基金管理费、基金托管费及基金销售服务费均是按前一日基金资产净值的一定比例逐日计提,按月支付。

107、以下属于风险指标系数的优势的是()。

A、在应用系数进行投资组合对比时,不需要注意所使用的数据的时间区间

B、β系数不会随着计算所使用的历史时间区间的变化而变化

C、β系数既可以用来衡量投资组合相对基准的风险水平,又可以用来比较两个投资组合的风险水平

D、当投资组合中加入一只新上市股票时,β系数可以反映这个新的变化

答案:C

解析:β系数可以用来衡量投资组合相对基准的风险水平,也可以用来比较两个投资组合的风险水平,或者用来观察同一个投资组合的风险特征随时间变化的情况,C正确。在应用β系数进行投资组合对比时,也需要注意所使用数据的时间区间,A错误。β系数会随着计算所使用的历史时间区间的变化而变化,特别是时间区间较短时,B错误。通常β系数是用投资组合与基准指数的历史收益数据计算而来的,无法反映新的变化。例如,当投资组合中加入一只新上市股票,投资组合的风险特征将会改变,但历史数据无法反映这个变化,D错误。

108、关于各类收入所得的税收,以下表述错误的有()。I、个人投资者买卖基金份额需征收增值税II、个人投资者买卖基金份额需征收印花税III、基金管理公司经营过程中取得的管理费收入需征收增值税IV、商业银行经营过程中取得的托管费收入需征收企业所得税

A、I、II

B、I、III

C、I、II、III

D、II、III、IV

答案:A

解析:个人买卖基金份额的行为免征增值税。个人投资者买卖基金份额暂免征收印花税。I、II错误。基金管理人、基金托管人从事基金管理和基金托管活动取得的收入,依照税法的规定征收增值税和企业所得税。III、IV正确。因此A符合题意。

109、下列不属于股利贴现模型的是()。

A、零增长模型

B、不变增长模型

C、多元增长模型

D、超额收益贴现模型◆

答案:D

解析:根据对股利增长率的不同假定,股利贴现模型可以分为零增长模型、不变增长模型、三阶段增长模型和多元增长模型。

110、当某国的物价不断下跌出现通货紧缩时,该国的名义利率和实际利率的关系为()。

A、名义利率与实际利率大小关系不确定

B、名义利率与实际利率相等

C、名义利率比实际利率低

D、名义利率比实际利率高

答案:C

解析:名义利率是指包含对通货膨胀补偿的利率,当物价不断上涨时,名义利率比实际利率高。相反的,当物价不断下跌出现通货紧缩时,名义利率比实际利率低。因此C符合题意。

111、以下关于零息债券的说法正确的是()。

A、贴现发行,到期按票面利息偿还本金和利息

B、贴现发行,到期按债券面值偿还本金和利息

C、溢价发行、到期按票面利息偿还本金和利息

D、溢价发行,到期按债券面值偿还本金

答案:B

解析:零息债券和固定利率债券一样有一定的偿还期限,但在期间不支付利息,而在到期日一次性支付利息和本金,一般其值为债券面值。因此,零息债券以低于面值的价格发行(CD错误),到期日支付的面值和发行时价格的差额即为投资者的收益。

112、评价企业盈利能力的比率有很多,除了资产收益率和净资产收益率之外,最常用的还有()。

A、存货周转率

B、销售利润率(ROS)

C、流动比率

D、资产负债率

答案:B

解析:评价企业盈利能力的比率有很多,其中最重要的有三种:销售利润率(ROS)、资产收益率(ROA)、净资产收益率(ROE)。

113、某投资者通过借入所在证券公司资金购买有价证券的交易方式为()。

A、买空交易

B、期货交易

C、卖空交易

D、现货交易

答案:A

解析:融资即投资者借入资金购买证券,也叫买空交易。A正确。卖空交易即融券业务,与融资业务正好相反,投资者可以向证券公司借入一定数量的证券卖岀,当证券价格下降时再以当时的市场价格买入证券归还证券公司,自己则得到投资收益。

114、投资者5月4日购入的欧式期权5月15日到期,在以下时间投资者可以执行期权()。I、5月14日II、5月15日III、5月16日

A、I、II

B、I

C、I、II、III

D、II

答案:D

解析:欧式期权,指期权的买方只有在期权到期日才能执行期权(即行使买入或卖岀标的资产的权利),既不能提前也不能推迟。如果买方要提前执行权利,期权卖出者可以拒绝履约;如果推迟,期权则将被作

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• 『 某QDII基金委托境外投资顾问进行境外证
• 『 会导致指数复制时出现跟踪误差的因素包
• 『 关于债券的发行主体,以下表述正确的是
• 『 关于私募股权投资的J曲线以下表述错误
• 『 QDII基金的下列行为符合证监会规定的有
• 『 影响个人投资者资产配置的因素包括（）
• 『 按照现行的股息红利差别化个人所得税政
• 『 以下指标中,可以反映股票基金风险的是
• 『 关于被动投资与跟踪误差,以下表述错误
• 『 关于主动投资和被动投资,以下表述正确
• 『 关于基金利润分配,以下说法中正确的是
• 『 关于完全复制、抽样复制、优化复制三种
• 『 关于我国的证券交易所,以下描述正确的
• 『 投资者于2017年2月3日(周五)申购A、货
• 『 关于含有嵌入条款的债券,下列哪种条款
• 『 假设在某固定时间段内某基金的平均收益
• 『 关于基金的平均收益率,以下表述错误的
• 『 某2年期债券的面值为1000元,票面利率为
• 『 形成资本市场预期,建立战略资产配置,是
• 『 关于证券交易的印花税,以下表述错误的
• 『 个人投资者从基金分配中获得的下列收入
• 『 关于另类投资的局限,以下表述错误的是
• 『 关于另类投资,以下表述正确的是（）。
• 『 2017年10月24号,投资者小王买入A股票50
• 『 跟踪误差产生的原因,不包括（）。
• 『 关于名义利率和实际利率,以下表述正确
• 『 关于银行间债券市场结算类型,以下表述
• 『 关于受偿等级不同的债券,下列说法错误
• 『 关于各类大宗商品投资,以下表述正确的
• 『 关于常用的VA、R结算方法-历史模拟法,
• 『 基金财产的债务由()承担,基金份额持有
• 『 在某一时点,看涨期权标的资产的市场价
• 『 某5年期可转债既有赎回条款也有回售条
• 『 某日某基金买入S股票10000股,成交价5元
• 『 关于全球投资业绩标准(GIPS),以下表述
• 『 关于被动投资,以下表述错误的是（）。
• 『 关于可转债的回售条款,下面说法正确的
• 『 以下选项不属于债券基金主要的投资风险
• 『 会计师在审计某公司2016年的财务报表时
• 『 以下属于财务风险的是（）。
• 『 关于即期利率与远期利率的区别,以下表
• 『 关于债券的当期收益率,以下表述正确的
• 『 有两条关于期货市场功能的论述:Ⅰ期货
• 『 王先生通过分析宏观经济形势和国家产业
• 『 以下选项中,属于基础原材料类大宗商品
• 『 某股票的前收盘价为10元,经每10股分红0
• 『 合格境内机构投资者(QD、II)产品的相关
• 『 关于现代投资组合理论有效前沿,以下表
• 『 净资产收益率是杜邦分析法的核心指标,