下列与我国股票市场相关的表述中,正确的是()。

A.经授权代表国家的投资公司、资产经营公司、经济实体性总公司等机构向新组建股份公司的投资构成法人股的一部分

B.从2002年2月对境内居民个人开放B股市场后,境内投资者逐渐成为B股市场的重要投资主体

C.在我国,红筹股不属于外资股的范畴

D.禁售股指股份持有人依照法律、法规或按承诺有转让限制的股份

答案:C

一张面值为500元的10年期固定利率附息债券,票面利率为10%,一年付息一次,市场收益率为12%,则该债券的理论价格可表示为()元。

A.443.51

B.561.48

C.500.3

D.491.07

答案:A

一个债券的当前价格是98.6,到期收益率为3%,假设到期收益率上升0.3个百分点,债券价格下降到97.4,则此债券的修正久期是()年。

A..4.0568

B.3.9386

C.4.1785

D.4.2567

答案:A

假设一个基金在2018年决定采取基金定投策略进行基金投资,初始资金100万,每月月初从本金中拿出10万元投资追踪沪深300指数的基金,剩余金额不做任何操作;为了对照,假设相同的操作用于固定收益投资,即初始资金100万,每月月初从本金中拿出10万元投资追踪无风险债券,剩余金额不做任何操作,设无风险债券年化月复率为5%。设2018年未来10个月沪深300指数走势如表所示,则关于该基金的投资策略投资终值(精确到万,选择最接近的金额)和相比固定收益投资的效果描述正确的是()。

A.1105480,比类似的固定收益投资获益高

B.1083460,比类似的固定收益投资获益高

C.1013830,比类似的固定收益投资获益低

D.966684,比类似的固定收益投资获益低

答案:B

信用违约互换(CDS)买卖双方收付的现金流为()。

A.买方定期支付现金流,违约时卖方支付现金流

B.卖方定期支付现金流,违约时买方支付现金流

C.买方定期支付现金流,违约时共同支付现金流

D.买方定期支付现金流,违约时不发生现金流

答案:A

投资者对冲短期利率下降的风险的合理策略是()。

A.买入利率上限期权

B.卖出利率上限期权

C.买入利率下限期权

D.卖出利率下限期权

答案:C

关于人民币利率互换投资者结构的错误说法有()。

A.银行参与利率互换的目的主要有管理资产负债的利率风险、匹配资产负债期限、做市报价等

B.证券公司参与投机和套利交易,但交易量不大

C.保险公司成交不活跃,其目的主要是管理资产负债风险、匹配资产负债期限

D.国内货币经纪公司是中介机构,同时也经营自营交易业务

答案:D

企业向银行买入3M×9M的FRA,名义本金1亿元,协议利率为5.2%,参考利率为Shibor。若3个月后对应的Shibor利率为6.2%,则该FRA引起该企业的现金流为()。

A.流入50万元

B.流出50万元

C.流入48.5万元

D.流出48.5万元

答案:A

企业向某银行卖出200万美元的6个月期人民币NDF,价格为6.6890。如果到期日人民币兑美元的中间价为6.6230,则该企业()。

A.收入1.99万美元,不交割本金

B.支出1.99万美元,不交割本金

C.收入0.996万美元,且交割本金

D.支出0.996万美元,且交割本金

答案:A

在场外期权交易中,利率上限期权与下限期权之间存在的平价关系是()。

A.利率上限=利率下限-利率互换

B.利率上限=利率下限+标的现货

C.利率上限=利率下限+利率互换

D.利率上限=利率下限-标的现货

答案:C

信用违约互换(CDS)卖方发生的现金流为()。

A.违约发生时卖方支付现金流

B.违约发生时卖方收到现金流

C.违约不发生时卖方支付现金流

D.违约不发生时卖方不收到现金流

答案:A

银行以10%的固定利率向企业发放贷款1亿元,同时与投资者签订一份总收益互换。该互换规定,银行承诺支付该贷款的利息和贷款市场价值的变动部分之和,获得相当于SHIBOR+50bp的收益。若当前SHIBOR为9%,且一年后贷款的价值下跌至9500万。则投资者需支付银行()。

A.1000万

B.950万

C.1050万

D.900万

答案:B

2008年美国次贷危机中,信用违约互换市场出现了巨大风险,也由此促发了2010年通过了()。

A.多德-弗兰克法案

B.萨班斯法案

C.爱国者法案

D.格拉斯-斯蒂格尔法案

答案:A

关于挂钩一篮子货币票据的结构化理财产品的到期收益率定义不合理的是()。

A.到期收益率关联于一篮子货币中表现最差的

B.到期收益率关联于一篮子货币中表现最好的

C.到期收益率关联于一篮子货币中波动最大的

D.到期收益率关联于一篮子货币中的平均表现

答案:C

某笔本金为100万元的利率互换以6MSHIBOR的浮动利率交换年化6.5%的固定利率,每半年支付一次利息(180/360),该互换还有15个月到期,3个月前的6MSHIBOR为5.85%。

目前市场上SHIBOR的利率期限结构如下:

期限即期利率折现因子

90天6.13%0.9849

270天6.29%0.9550

450天6.53%0.9245

那么,对利率互换空头来说,互换的价值为()元。

A.3885

B.-3885

C.68169

D.-68169

答案:A

表中示意了DRA(区间逐日计息)产品的部分条款:

挂钩股票:股票A、股票B、股票C、股票D面值:100元保本率:95%

年息率:7.25%

存续期半年:(126个交易日)初始价格:发行日当天挂钩股票的市场均价观察日:存续期内每个交易日配息启动条件:初始价格的95%单位产品总配息:满足配息启动的交易日数N,N/252*7.25为一个单位的总配息单位产品总支付:保本率×100+单位产品总配息分析以上产品的配息启动条件,由于产品是逐日观察,存续期半年(126个交易日)相当于包含了126个()。

A.彩虹二值期权

B.障碍期权

C.回溯期权

D.百慕大期权

答案:B

按照发行方式分类,结构化金融衍生产品可分为()。

A.公开募集的结构化产品与私募结构化产品

B.股权类、利率类、汇率类和商品类结构化产品

C.收益保证型和非收益保证型

D.基于互换的结构化产品和基于期权的结构化产品

答案:A

关于货币互换与利率互换的比较,下列描述错误的是()。

A.利率互换只涉及一种货币,货币互换涉及两种货币

B.货币互换违约风险更大

C.利率互换需要交换本金,而货币互换则不用

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