A.取决于期权的交易市场是欧洲市场还是美国市场

B.取决于期权的发行市场是欧洲市场还是美洲市场

C.取决于期权合约对买卖标的资产的时限规定

B.取决于期权合约对买卖标的资产的地域规定

答案:C

某股票价格为25元,已知2个月后股票价格将变为23元或27元。年化无风险连续复利率为10%。假设某一股票衍生品2个月后的价格为股票届时价格的平方,当前衍生品价格为()。

A.635.5

B.637.4

C.639.3

D.641.6

答案:C

某股票期权距到期日的时间为6个月,如果该股票连续复利收益率的方差为0.04,则采用单期二叉树模型计算该股票期权时,股价上升百分比为()。

A.15.19%

B.10.88%

C.20.66%

D.21.68%

答案:A

基于以下信息:某股票指数的价格为2210点;无风险利率为4.5%(假设连续付息);

6个月到期、行权价为K点的看涨期权的权利金为147.99点

6个月到期、行权价为K点的看跌期权的权利金为137.93点

则行权价K最有可能是()。

A.2150

B.2200

C.2250

D.2300

答案:C

下列期权具有相同的标的物和到期日,记C(K):行权价为K的看涨期权价格P(K):行权价为K的看跌期权价格则如下选项中,有无风险套利机会的是()。

A.C(90)=4,C(100)=3,C(110)=1

B.C(40)=18,C(70)=11,C(100)=6

C.P(90)=1,P(100)=3,P(110)=6

D.P(40)=6,P(70)=14,P(100)=24

答案:A

假设2个月到期的欧式看跌期权价格为2.5美元,执行价格为50美元,标的股票当前价格为46美元,设无风险利率为6%,股票无红利,则以下如何操作可以无风险套利()。

A.买入股票、买入期权

B.买入股票、卖出期权

C.卖出股票、买入期权

D.卖出股票、卖出期权

答案:A

假设三个同一标的股票且到期期限相同的欧式看涨期权(分别记为期权1、期权2、期权3)执行价分别为100、110、120,期权价格分别为c1=10、c2=15、c3=18,则可以采用如下哪个方法套利()。

A.买入一份期权1、买入一份期权3、卖出两份期权2

B.卖出一份期权1、卖出一份期权3、买出两份期权2

C.买入一份期权1、卖出一份期权3、买入三份期权2

D.无套利机会

答案:A

某无股息股票看涨期权期限为2个月,执行价格20元,股票当前价格为22元,假设无风险利率为6%,按连续复利计算,则该期权的价格下限为()元。

A.1.80

B.2.00

C.2.20

D.2.60

答案:C

沪深300股指期权仿真交易做市商对当月及下两个月的所有合约的日均连续报价时间不得低于()。

A.11小时

B.21小时

C.31小时

D.41小时

答案:A

某股票当前价格为30元,年化波动率为25%,则在95%的置信区间下,该股票下一年内价格的上下限分别为()。

A.12元,48元

B.15元,45元

C.17.3元,42.7元

D.22.5元,37.5元

答案:B

期权的波动率是以百分比形式表示的标的资产的()。

A.价格方差

B.价格标准差

C.收益率方差

D.收益率标准差

答案:D

某客户卖出100手delta绝对值为0.5的沪深300看涨期权,当沪深300指数上涨1个点,客户的损益约等于()。

A.盈利5000元

B.亏损5000元

C.盈利15000元

D.亏损15000元

答案:B

用来衡量期权价值对隐含波动率风险的指标是()。

A.Rho

B.Gamma

C.Vega

D.Delta

答案:C

买入一张看涨期权合约的Delta总是()。

A.等于1

B.大于1

C.介于0到1之间

D.介于-1到0之间

答案:C

以下希腊字母中,可以用标的物或者期货进行对冲的是()。

A.Vega

B.Theta

C.Delta

D.Gamma

答案:C

3月2日,上证50ETF盘中价格在2.86元时,投资者卖出一张行权价为2.9元的看涨期权,权利金0.076元,开仓后50ETF迅速上涨至2.95元,该投资者立即以0.1022元的价格平仓。对这笔交易的描述,正确的有:()

A.投资者亏损0.0262元

B.投资者盈利0.0262元

C.投资者开仓时需缴纳保证金

D.投资者开仓时需支付权利金

答案:AC

对看跌期权的裸卖交易者而言,其对市场的态度通常是()。

A.判断市场大幅上涨

B.判断市场小幅下跌

C.判断市场不会上涨

D.判断市场不会下跌

答案:D

对看涨期权的裸卖交易者而言,其对市场的态度通常是()。

A.判断市场大幅上涨

B.判断市场小幅上涨

C.判断市场不会上涨

D.判断市场不会下跌

答案:C

买入跨式期权组合的交易者,对市场波动率的判断是()。

A.认为波动率会上升

B.认为波动率会下降

C.认为波动率基本不变

D.和波动率无关

答案:A

下列哪个策略,属于上行方向风险有限,下行方向收益有限()。

A.熊市垂直价差组合

B.牛市垂直价差组合

C.宽跨式期权组合

D.其他三项都不对

答案:A

当前某股票价格50元,投资者持有该股票,若他以2元买入行权价为49的看跌期权来锁定股票价格未来下跌的风险,则该组合的最大损失被锁定在()元。

A.2

B.3

C.4

D.5

答案:B

李四持有30手沪深300股指期权,每手的delta为0.5,为了对冲沪深300指数变动对组合的影响,他应当在组合中卖出多少手沪深300股指期货()。

A.30

B.15

C.10

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