A.损失22800元

B.损失15200元

C.盈利22800元

D.盈利15200元

答案:C

3月3日,IF1704合约价格为3380点,IF1706合约价格为3347点,投资者判断当前远期合约较近期合约贴水幅度过大,建仓10对跨期套利组合(不考虑市场预期和分红因素)。若1个月后IF1704合约价格为3450点,IF1706合约价格为3427点,则()。

A.不存在跨期套利机会

B.应该构建买入IF1704合约卖出IF1706合约策略进行跨期套利

C.1个月后盈利3000元

D.1个月后盈利30000元

答案:D

假设某股票指数价格每季度变化的标准差为0.65,以该股票指数为标的股指期货价格每季度变化的标准差为0.70,两种价格的相关系数为0.95。此时一个3月期合约的最佳对冲比率(最小方差对冲比率)是()。

A.0.882

B.0.982

C.1.023

D.1.077

答案:A

2017年2月16日,中国金融期货交易所(CFFEX)发布通知调整股指期货相关交易安排,宣布从2月17日开始将中证500指数期货平今仓手续费调整为成交金额的万分之九点二。若2月20日,某投资者以6250点开仓买入1手IC1703合约,并在6300点平仓,则其平今仓手续费为()元。

A.1150

B.1725

C.1159.2

D.1738.8

答案:C

若某只股票相对于指数的β系数为1.6,则指数下跌2%时,该股票下跌()。

A.1.25%

B.3.2%

C.1.6%

D.2%

答案:B

2015年10月24日,中国人民银行宣布(),从而完成我国利率市场化关键一步。

A.银行间同业拆借市场利率市场化

B.外币贷款和大额外币存款利率自主定价

C.取消商业银行贷款利率上限

D.取消商业银行存款利率上限

答案:D

欧元兑美元即期汇率为0.90,3个月的欧元兑美元外汇期货价格为1,欧元无风险年化利率5%,美元无风险年化利率2%,无风险的套利收益约为()美元。

A.0.978

B.0.022

C.无套利机会

D.0.108

答案:B

某美国投资者发现欧元利率高于美元利率,决定购买50万欧元以获取高息,计划持有3个月。为了对冲汇率风险,该投资者可以()。

A.在外汇期货市场上做一笔相应的多头交易

B.在外汇期货市场上做一笔相应的空头交易

C.在外汇期货市场上根据具体情况,既可以选择多头交易,也可选择空头交易

D.不必采取其他措施,直接持有欧元资产

答案:B

以下对掉期交易的描述,不正确的是()。

A.有利于进出口商进行套期保值

B.有利于银行规避与客户单独进行远期交易承受的汇率风险

C.买卖同时进行,买卖的币种相同

D.买卖的金额与交割期限相同

答案:D

当前美元兑人民币期货价格为6.7243,合约面值为100,000美元,最小变动价位为0.0001点,那么当期货合约价格每跳动0.0001点时,合约价值变动()。

A.67.24美元

B.67.24人民币

C.10美元

D.10人民币

答案:D

某企业3个月后将收到一笔美元货款,总价值200万美元。为防范美元兑人民币贬值,企业决定利用期货合约对美元的风险头寸进行保值。已知美元兑人民币的即期汇率为6.5264,卖出美元兑人民币期货成交价为6.5267,3个月后即期汇率变为6.3239,若企业期货平仓成交价为6.3228,期货合约面值为10万美元,保证金比例1.5%,则企业所需保证金的保证金数量和套期保值损益分别为()。

A.1.5万美元,现货盈利40.5万人民币

B.1.5万美元,期货亏损40.78万人民币

C.3万美元,现货和期货总盈利0.28万人民币

D.3万美元,总损益为0

答案:C

假设当前3月和6月的欧元兑美元外汇期货价格分别为1.2250和1.2200,交易者进行熊市套利,卖出10手3月合约和买入10手6月合约。1个月后,3月合约和6月合约的价格分别变为1.2275和1.2190。每手欧元兑美元外汇期货中一个点变动的价值为12.5美元,那么交易者的盈亏情况为()。

A.亏损3125美元

B.亏损1875美元

C.盈利3125美元

D.盈利1875美元

答案:D

3月1日,某交易者在CME交易所买入20手6月份欧元期货合约,价格为1.3616,同时卖出20手9月份欧元期货合约,价格为1.3466。5月10日,该交易者分别以1.3526和1.2693的价格将所持6月份合约和9月份合约平仓。则该交易者()。(不考虑交易费用,合约交易单位为

125000欧元)

A.亏损34.15万美元

B.亏损17.075万美元

C.盈利34.15万美元

D.盈利17.075万美元

答案:C

交易双方约定在前后两个不同的起息日(货币收款或付款执行生效日)以约定的汇率进行方向相反的两次货币交换的衍生品交易,被称之为()。

A.货币互换

B.外汇掉期

C.外汇期货交易

D.外汇期权交易

答案:B

以下关于进出口企业管理外汇风险,说法不正确的是()。

A.融资套期保值又称货币市场套期保值或即期套期保值,主要操作是货币市场交易和外汇即期交易相结合

B.BSI法就是借款-即期合同-投资法,利用BSI法可以消除外汇风险,但存在利率风险(融资风险)

C.LSI法就是提早收付-即期合同-投资法,利用LSI法可以消除外汇风险,也不存在利率风险(融资风险)

D.出口企业是本币天然的多头套期保值者,进口企业是天然的本币的空头套期保值者

答案:C

某美国企业将在未来收取一笔瑞士法郎款项,并希望规避外汇风险,则以下策略最适合的为()。

A.买入瑞士法郎的看涨期权

B.卖出瑞士法郎期货合约

C.买入瑞士法郎远期

D.其他三项均正确

答案:D

假设欧元兑美元的即期汇率为1.1256,美元无风险利率为4%,欧元无风险利率为5%,6个月的欧元兑美元远期汇率为1.1240,则()。

A.此远期合约定价合理,没有套利机会

B.存在套利机会,交易者应该买入欧元,同时卖出此远期合约

C.存在套利机会,交易者应该卖出欧元,同时买入此远期合约

D.存在套利机会,交易者应该买入欧元,同时买入此远期合约

答案:B

某企业对外签订货物进口合同,合同金额为600万美元,并加入黄金保值条款。假设签约时国际黄金价格为1200美元/盎司,实际支付时国际黄金价格为1300美元/盎司,则该企业应当支付()。

A.554万美元

B.600万美元

C.650万美元

D.654万美元

答案:C

3月2日,2016年9月到期的中国金融期货交易所EUR/USD和AUD/USD仿真期货合约的价格分别为110.56和82.89(两合约报价方式分别为每100欧元的美元价格和每100澳元的美元价格,交易单位分别为10000EUR和10000AUD),某交易者根据市场行情判断这两个合约间的价差过大,如果市场机制运行正常,则两合约间的价差将恢复到合理水平,该交易者决定进行套利交易。为满足合约持仓价值基本相当,卖出210手EUR/USD期货合约的同时买入280手AUD/USD期货合约。3个月后,上述EUR/USD和AUD/USD期货合约的价格分别跌至110.27和82.71,交易者将所持合约全部对冲平仓。则该交易者的套利损益为()。(不考虑各项交易费用)

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