A.高于0.1221

B.低于0.1221

C.等于0.1221

D.无法确定

答案:B

在上一题的情况下,假设1年期平值看涨期权0.1756,看跌期权的价格为0.1744,则该公司进行外汇期权交易的现金流情况是()。

A.支付170.15万元人民币

B.支付168.99万元人民币

C.收取170.15万美元

D.收取168.99万美元

答案:A

假设该公司计划利用人民币外汇期权来对冲风险第一年利息支付的汇率风险,则合适的操作方式是()。

A.买入行权价为6.2514的USD/CNY看跌期权

B.买入行权价为6.2514的USD/CNY看涨期权

C.卖出行权价为6.2514的USD/CNY看跌期权

D.卖出行权价为6.2514的USD/CNY看涨期权

答案:B

假设中国某商业银行的人民币/美元远期报价为630.24/635.93,为对冲第一年末美元利息支付的汇率风险,该公司应该()。

A.以6.3024的汇率卖出名义金额为969万美元的远期美元

B.以6.3593的汇率买入名义金额为969万美元的远期美元

C.以6.3024的汇率卖出名义金额为969万元的远期人民币

D.以6.3524的汇率买入名义金额为969万元的远期人民币

答案:B

该公司用()无法实现对冲境外融资活动中的人民币/美元汇率风险。

A.人民币/美元远期合约

B.人民币/美元NDF合约

C.人民币/美元固定对固定货币互换合约

D.人民币/美元期权合约

答案:C

假定最便宜可交割债券为130011.IB,6月18日该券净价为99.528元,期货交易价格为99.680,可以推断国债期货T1609合约的隐含回购利率(IRR)为()。(一年计息和年化利率均以365天计算)

A.9.56%

B.10.18%%

C.11.46%

D.13.83%

答案:D

假定最便宜可交割券为150016.IB,9月9日该券净价为104.370元,应计利息为1.1860元,则对应的国债期货结算价基差为()。

A.2.8939

B.0.5219

C.-1.7079

D.1.7079

答案:D

假定2016年8月18日,7年期国债到期收益率为3.1%,10年期国债到期收益率为3.2%,根据经验法则,最便宜可交割债券为()。

A.160010.IB

B.150016.IB

C.160006.IB

D.130011.IB

答案:A

假定投资者使用债券160010.IB交割,配对缴款日为2016年9月13日,对应的发票价格为()元。

A.97.9037

B.98.9814

C.98.9672

D.98.9169

答案:C

假定投资者使用债券160010.IB交割,该只债券计息日为2016年5月5日,下一付息日为2016年11月5日(如遇节假日顺延),则2016年9月13日该债权的应计利息为()元。

A.0.9534

B.1.0311

C.0.9667

D.1.0170

答案:D

某公司的大部分负债是浮动利率票据,到期期限为3年,按季度结息。目前该公司并不担心接下来1年之内利率的变动,但是担心一年之后的利率变动情况,能对冲此项担忧的策略是()。

A.进行期限跨度为3年的按季度支付的支付浮动利率并收取固定利率的互换

B.进行期限跨度为3年的按季度支付的支付固定利率并收取浮动利率的互换

C.做空期限1年的支付固定利率的利率互换期权

D.做多期限1年的支付固定利率的利率互换期权

答案:D

全球场外互换交易市场的各种不同标的物的互换种类中,目前()的名义交易金额最大。

A.期货互换

B.利率互换

C.股票互换

D.商品互换

答案:B

金融机构对所持有的场外衍生品头寸进行风险度量时,一般需要考虑指标的一致性,即分散投资和持有现金可以降低组合风险。下列风险度量指标中为一致性风险度量指标(coherentriskmeasure)的是()。

A.标准差

B.在险价值(valueatrisk)

C.期望不足(expectedshortfall)

D.半方差

答案:C

某结构化产品由无风险的零息债券和期权构成,面值100元,期限6个月。假设无风险利率为5%。假设产品中嵌入的期权为普通看涨期权,且每份产品中的期权价值是10.96元,在产品保本率为80%的情况下,产品的参与率可以确定在()。

A.100%

B.120%

C.150%

D.200%

答案:D

考虑一个远期合约,该合约允许投资者在6个月后以58元/股的价格购买100股甲股票。甲股票现在的价格为56.5元/股,无风险利率为3%。假定甲股票在远期合约存续期间不支付股利,则该远期合约的价值约为()元。

A.-64

B.64

C.-234

D.234

答案:A

关于可交换债券(ExchangableBond)中嵌入的期权,下列说法正确的是()。

A.期权的标的资产是固定期限利率

B.发行者是期权的持有人

C.标的资产是第三方股票

D.期权处于平值状态

答案:C

违约相关性是影响信用违约互换价格的重要变量,违约相关性是指()。

A.组合中资产收益的相关性

B.组合中资产价格变动的相关性

C.组合中资产信用利差变动的相关性

D.组合中资产发生违约事件相互关联的程度

答案:D

设计一款能够在股票市场上涨时获利的完全保本的股指联结票据,在利率水平比较高时为了提高预期收益,发行者较为合理的设计是()。

A.加入看跌期权空头

B.加入看跌期权多头

C.提高看涨期权的执行价

D.降低看涨期权的执行价

答案:D

6月份,某英国企业为对冲美元升值的汇率风险,以1.4323的汇率买入一手CME的12月英镑兑美元期货,同时买入一张12月份到期的英镑兑美元看跌期货期权,执行价格为1.4173,权利金为0.03。如果7月初,英镑兑美元期货价格上涨到1.5935,此时英镑兑美元看跌期货期权的权利金为0.02,企业将期货合约和期权合约全部平仓。该策略的损益为()美元/英镑。

A.0.1512

B.0.1712

C.0.0146

D.0.3370

答案:A

假设英镑即期汇率为1.6550美元/英镑,6个月期英镑期货合约价格为1.6600美元/英镑,合约面值为62500英镑。6个月期美元和英镑无风险年利率(连续复利)分别为6%和8%。则投资者应采取的套利策略为()。

A.借入美元,换成英镑;同时卖出英镑期货

B.卖出美元,换成英镑;同时卖出英镑期货

C.借入美元,换成英镑;同时买入英镑期货

D.卖出美元,换成英镑;同时买入英镑期货

答案:A

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