答案:C

对看涨期权而言,隐含波动率增大,则期权的价值会()。

A.增大

B.减小

C.不变

D.不确定

答案:A

以下属于无风险套利机会的是()。

A.期权市场价格同理论价格相差20

B.执行价分别为95、100、105的看涨期权价格分别为1、4、5

C.执行价分别为95、100、105的看涨期权价格分别为1、3、5

D.期权市场自身特点导致无套利机会

答案:B

期权的市场价格反映的波动率为()。

A.已实现波动率

B.隐含波动率

C.历史波动率

D.条件波动率

答案:B

当标的资产价格从100元上升到101元,90天后到期,行权价为120元的看涨期权从3.53元升到3.71元,其DELTA值约为()。

A.0.16

B.0.17

C.0.18

D.0.19

答案:C

标的资产现价2500点,则行权价为2400点的看涨期权多头的delta值可能为()。

A.0.7

B.0.5

C.0.3

D.-0.3

答案:A

B-S模型不可以用来为下列()定价。

A.行权价为2300点的沪深300指数看涨期权

B.行权价为2300点的沪深300指数看跌期权

C.行权价3.5元的工商银行看涨期权(欧式)

D.行权价为250元的黄金期货看跌期权(美式)

答案:D

下列不是单向二叉树定价模型假设的是()。

A.未来股票价格将是两种可能值中的一个

B.允许卖空

C.允许以无风险利率借入或贷出款项

D.看涨期权只能在到期日执行

答案:D

期权的日历价差组合(CalendarSpread),是利用()之间权利金关系变化构造的。

A.相同标的和到期日,但不同行权价的期权合约

B.相同行权价、到期日和标的的期权合约

C.相同行权价和到期日,但是不同标的期权合约

D.相同标的和行权价,但不同到期日的期权合约

答案:D

某投资者预期一段时间内沪深300指数会维持窄幅震荡,于是构造飞鹰式组合如下,买入IO1402-C-2200、IO1402-C-2350,卖出IO1402-C-2250、IO1402-C-2300,支付净权利金20.3,则到期时其最大获利为()。

A.20.3

B.29.7

C.79.7

D.120.3

答案:B

投资者构造空头飞鹰式期权组合如下,卖出1份行权价为2500点的看涨期权,收入权利金160点。买入两个行权价分别为2600点和2700点的看涨期权,付出权利金90点和40点。再卖出一个行权价2800的看涨期权,权利金为20点。则该组合的最大收益为()。

A.60点

B.40点

C.50点

D.80点

答案:C

当前是2月初,沪深300股指期权仿真交易做市商不需要为下列合约提供报价义务()

A.IO1803-C-2800

B.IO1804-C-2950

C.IO1806-C-2800

D.IO1809-C-2950D

答案:C

某投资者认为股票指数的价格会在4600左右小幅波动,他准备在行权价格为4500、4600、4700的期权中选取合适的期权,构造一个蝶式期权多头组合,该投资者可以()。

A.做多一手行权价格为4500的看涨期权,同时做空一手行权价格为4600的看涨期权

B.做空一手行权价格为4600的看跌期权,同时做多一手行权价格为4700的看跌期权

C.做多两手行权价格为4600的看涨期权,做空一手行权价格为4500的看涨期权,做空一手行权价格为4700的看涨期权

D.做空两手行权价格为4600的看涨期权,做多一手行权价格为4500的看涨期权,做多一手行权价格为4700的看涨期权

答案:D

假设1个月到期的欧式看跌期权价格为3.5美元,执行价格为50美元,标的股票当前价格为46美元,设无风险利率为10%,股票无红利,则以下如何操作可以无风险套利()

A.买入股票、买入期权

B.买入股票、卖出期权

C.卖出股票、买入期权

D.卖出股票、卖出期权

答案:A

投资者买入一个看涨期权,执行价格为25元,期权费为4元。同时,卖出一个标的资产和到期日均相同的看涨期权,执行价格为40元,期权费为2.5元。如果到期日标的资产价格升至50元,不计交易成本,则投资者行权后的净收益为()元。

A.8.5

B.13.5

C.16.5

D.23.5

答案:B

买入1手5月份到期的执行价为1050的看跌期权,权利金为30,同时卖出1手5月份到期的执行价为1000的看跌期权,权利金为10,两个期权的标的相同。则该组合的最大盈利、最大亏损、组合类型分别为()。

A.20,-30,牛市价差策略

B.20,-30,熊市价差策略

C.30,-20,牛市价差策略

D.30,-20,熊市价差策略

答案:D

某投资者在2014年2月25日,打算购买以股票指数为标的的看跌期权合约。他首先买入执行价格为2230指数点的看跌期权,权利金为20指数点。为降低成本,他又卖出同一到期时间执行价格为2250指数点的看跌期权,价格为32指数点。则在不考虑交易费用以及其他利息的前提下,该投资者的盈亏平衡点为()指数点。

A.2242

B.2238

C.2218

D.2262

答案:B

当预期到期收利益率曲线变为陡峭时,适宜采取的国债期货跨品种套利策略是()。

A.做多10年期国债期货合约,同时做多5年期国债期货合约

B.做空10年期国债期货合约,同时做空5年期国债期货合约

C.做多10年期国债期货合约,同时做空5年期国债期货合约

D.做空10年期国债期货合约,同时做多5年期国债期货合约

答案:D

5年期国债期货价格为96.875元,现需为价值1.5亿元,久期4.8的国债现货进行套期保值,应卖空的国债期货手数为()。(国债期货CTD久期4,转换因子为1.024)

A.186

B.182

C.190

D.193

答案:A

2016年3月1日,投资者买入开仓10手国债期货T1606合约,成本为99.5,当日国债期货收盘价99.385,结算价99.35,不考虑交易成本的前提下,该投资者当日盈亏状况为()。

A.盈利1150元

B.亏损15000元

C.亏损1500元

D.亏损11500元

答案:B

关于经济指标的变动对国债期货价格的影响,描述正确的是()。

A.非农就业上升,国债期货价格上升

B.通货膨胀率上升,国债期货价格上升

C.GDP增长率下降,国债期货价格下降

D.货币供给量增加,国债期货价格上升

答案:D

以上相关的更多内容请点击“中金所杯 ”查看，以上题目的答案为网上收集整理仅供参考，难免有错误，还请自行斟酌，觉得好请分享给您的好朋友们！

• 『 2023中金所杯全国大学生金融知识大赛(
• 『 2023中金所杯全国大学生金融知识题附答