D.该期权在到期日最大可能收益为200点

答案:C

对于A、B两只股票的互换,标的金额为100万美元,假设A的收益率上涨1.7%,B的收益率下跌0.8%。对于支付A股票获得B股票的一方来说,股票互换合约价值是()美元。

A.-25000

B.25000

C.5000

D.-5000

答案:A

投资者持有标的股票,并已产生了浮盈。投资者担心短期市场价格下行的风险,应使用()的期权组合为股票中的增益做出保护。

A.备兑看涨期权

B.保护性看跌期权

C.牛市看涨价差期权

D.鲨鱼鳍期权

答案:B

关于利率互换与利率互换期权的表述,正确的是()。

A.二者的组合不能被用于管理可赎回债券的风险

B.管理可赎回债券时,为降低机会成本,投资者可以买入利率互换合约

C.利率互换协议降低了机会成本,不会带来新的风险

D.当互换利率低于执行利率时,利率互换期权持有人会选择执行该期权

答案:B

对于信用违约联结票据,下列说法错误的是()。

A.相比保本型信用违约联结票据,可赎回类的信用违约联结票据的投资风险更高

B.可赎回类的信用违约联结票据内嵌的是一个看涨期权,票据投资者是期权的卖方

C.首次违约类信用联结票据以一个信用资产组合为标的,该产品比标准信用违约联结票据的风险更低

D.信用违约联结票据的发行人承担的信用风险非常小,因为有投资者的全额现金担保

答案:C

某款结构化产品的收益计算方式是:3月期Shibor-3.5%,但是当Shibor高于7%或低于3.5%时,产品的收益率约定为0.5%。该产品所嵌入的利率衍生品是()。

A.买入标的为3月期Shibor的看涨敲入障碍期权

B.买入标的为3月期Shibor的看涨敲出障碍期权

C.卖出利率互换和买入支付方利率互换期权

D.买入利率互换和买入接受方利率互换期权

答案:B

美国某投资者预期欧元将贬值,在CME以欧元兑美元1.1725的价格(1欧元=1.1725美元)卖出20手6月份交割的E-micro欧元兑美元期货合约,每手期货合约面值为12.5万欧元,之后以1.2005汇率价格买入平仓。则该投资者()。

A.亏损70000美元

B.盈利70000美元

C.亏损3500美元

D.盈利3500美元

答案:A

某基金经理投资B国股票资产,一年后B国股票资产收益5%,B国货币贬值3%,则以本国货币计算的投资收益率为()。

A.2%

B.5%

C.8.15%

D.1.85%

答案:D

以下关于货币互换,说法错误的是()。

A.货币互换是指在约定期限内交换约定数量两种货币的本金,同时定期交换两种货币利息的交易

B.交易双方进行货币互换的好处是双方均可降低筹资成本

C.货币互换交割时需要交割本金

D.货币互换中,交易双方各自的债权债务关系发生了根本性的改变

答案:D

某公司账户中有1000万美元,欧元兑美元的即期价格为1.3032,欧元兑美元的远期价格为1.3088;美元1年期Libor利率为1%,欧元1年期Libor利率为2%。银行外汇存款利率为Libor+2%。那么,若该公司通过银行使用合成掉期交易,则相对于银行的美元存款多()万美元。(计算结果保留整数)

A.7

B.12

C.14

D.18

答案:C

假设某外汇交易市场上加拿大元兑日元的报价为82.5150-82.5750,则日元兑加拿大元的报价为()。

A.0.01211-0.01212

B.0.00211-0.00212

C.0.02211-0.02212

D.0.03211-0.03212

答案:A

假设瑞士和美国2个月期年化利率分别为2%和5%,美元兑瑞士法郎的即期汇率为0.8000(1美元兑0.8000瑞士法郎),2个月期的期货价格为0.8130,则美元兑瑞士法郎2个月的期货理论价格为()。

A.0.8040

B.0.7960

C.0.8121

D.0.8200

答案:B

沪深300仿真指数期权T型报价如下:

则下列报价组合表明投资者对后市预期将会温和下跌的是()。

A.买入1张IO1802-C-3200合约,卖出1张IO1802-C-3250合约

B.买入1张IO1802-C-3200合约,买入1张IO1802-C-3250合约

C.买入1张IO1802-P-3250合约,卖出1张IO1802-P-3200合约

D.买入1张IO1802-P-3200合约,买入1张IO1802-C-3250合约

答案:C

某日,某基础资产市场价格为2.92元。其执行价格为2.75元的某一看涨期权的权利金为0.27元,则其内涵价值为()元。

A.0.17

B.0.10

C.0

D.0.44

答案:A

某投资者在2018年3月1日开仓买入了一张3月28日到期的,行权价为2.90元的上证50ETF看涨期权合约,支付权利金700元(每张合约对应10000份基金份额),上证50ETF盘中价格为2.88元,那么在到期日,该投资者的盈亏平衡点和可能的最大损失为()。

A.2.9,700元

B.2.97,700元

C.2.83,500元

D.2.88,500元

答案:B

美国期权市场上,许多经纪商对客户进行分级管理,即从控制风险的角度出发,根据客户资信、经验、能力的不同,分别给予不同的交易权限。根据推测,下列各个交易模式中,经纪商设置准入门槛最高的是()。

A.单独买入一个看涨期权

B.单独卖出一个看跌期权

C.买入跨式期权组合策略

D.备兑看涨期权策略

答案:B

某投资者持有5个单位Delta=0.8的看涨期权和4单位Delta=-0.5的看跌期权,期权的标的相同。若预期标的资产价格下跌,则该投资者持有的组合价值将()。

A.面临下跌风险

B.没有下跌风险

C.会出现增值

D.保持不变

答案:A

根据图中所示债券Ⅰ、Ⅱ的到期收益率与价格信息,合理的判断是()。

A.Ⅰ的久期大于Ⅱ

B.Ⅰ的票面利率高于Ⅱ

C.Ⅰ的付息频率大于Ⅱ

D.Ⅰ的久期小于Ⅱ

答案:A

假设投资者以350元的价格卖出行权价为12500元的看涨期权,并以250元的价格卖出行权价为12000元的看跌期权,两个期权到期时间相同,则该组合在()区间时一定盈利。

A.(13100,13500)

B.(10800,11400)

C.(11400,13100)

D.(10800,13700)

答案:C

在BS模型假设下,股票价格为90元,未来一年不支付红利,无风险年利率为5%(按单利计),则到期期限为1年、执行价格为80元的该股票美式看涨期权的价格上限为()元。

A.80

B.84

C.90

D.94.5

答案:C

关于债券价格涨跌和到期收益率变动之间的关系,正确的描述是()。

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