2023中金所杯全国大学生金融知识大赛(单选题)第1部份(25)
某日,国债期货合约的发票价格为102元,其对应可交割国债全价为101元,距离交割
日为3个月,期间无利息支付,则该可交割国债的隐含回购利率(IRR)为()。
A.3.96%
B.3.92%
C.0.99%
D.0.98%
答案:A
根据经验法则,若到中期国债到期收益率高于3%时,下列中金所5年期国债期货可交割国债中,最可能成为最便宜可交割国债的是()。
A.转换因子为1.05,久期为4.2的国债
B.转换因子为1.09,久期为4.5的国债
C.转换因子为1.06,久期为4.8的国债
D.转换因子为1.08,久期为5.1的国债
答案:D
在下列中金所国债期货可交割国债中,转换因子大于1的是()。
序号国债全称票面利率(%)到期日期
12006年记账式(十九期)国债3.2720211115
22015年记账式附息(二十三期)国债2.9920251015
32016年记账式附息(二期)国债2.5320210114
42016年记账式附息(四期)国债2.8520260128
A.2006年记账式(十九期)国债
B.2016年记账式附息(四期)国债
C.2016年记账式附息(二期)国债
D.2015年记账式附息(二十三期)国债
答案:A
假设目前某个10年期国债期货合约有3只可交割券I、II、III,其对应的久期分别为7.5年、8年、8.5年,而当前该期货合约所对应的CTD券为II券,那么投资者如果此时进行买入基差交易,类似于买入标的为国债收益率的()。
A.看涨期权
B.看跌期权
C.跨式期权
D.蝶式期权
答案:C
某债券面值100万元,票面利率2%,按年付息,发行后持有天数41天,若净价为99万元,其全价约为()万元。
A.99.22
B.98.11
C.100.11
D.100.22
答案:A
若一年后到期的债券,面值100元,票面利率5%,当前价格99,到期前无付息。该债券到期本金和票息一起支付,其到期收益率为()。
A.5.10%
B.6.01%
C.6.06%
D.6.10%
答案:C
投资者持有市场价值为2.5亿的国债组合,修正久期为5。中金所国债期货合约价格为98.500,对应的最便宜可交割国债的修正久期为5.6,对应的转换因子为1.030。投资者对其国债组合进行套期保值,应该卖出约()手国债期货合约。
A.233
B.227
C.293
D.223
答案:A
当预期到期收益率曲线变陡峭时,适宜采取的国债期货跨品种套利策略是()。
A.做多10年期国债期货合约,同时做多5年期国债期货合约
B.做空10年期国债期货合约,同时做空5年期国债期货合约
C.做多10年期国债期货合约,同时做空5年期国债期货合约
D.做空10年期国债期货合约,同时做多5年期国债期货合约
答案:D
国债净基差的计算公式是()。
A.国债基差-应计利息
B.国债基差-买券利息
C.国债基差-资金占用成本
D.国债基差-持有收益
答案:D
投资者做空中金所5年期国债期货20手,开仓价格为97.705;若期货结算价格下跌至97.640,其持仓盈亏为()元。(不计交易成本)
A.1300
B.13000
C.-1300
D.-13000
答案:B
若市场利率曲线平行下移,10年期国债期货合约价格的涨幅将()5年期国债期货合约价格的涨幅。
A.等于
B.小于
C.大于
D.不确定
答案:C
根据持有成本模型,以下关于国债期货理论价格的说法,正确的是()。
A.资金成本越低,国债期货价格越高
B.持有收益越低,国债期货价格越高
C.持有收益对国债期货理论价格没有影响
D.国债期货远月合约的理论价格通常高于近月合约
答案:B
对于中金所5年期国债期货而言,当可交割国债收益率高于3%时,久期()的债券越容易成为CTD券;当可交割国债收益率低于3%时,久期()的债券越容易成为CTD券。
A.越大越大
B.越小越小
C.越大越小
D.越小越大
答案:C
某可交割国债的票面利率为3%,上次付息时间为2014年12月1日,当前应计利息为1.5元,对应2015年6月到期的TF1506合约,其转换因子为()。
A.0.985
B.1
C.1.015
D.1.03
答案:B
中金所国债期货合约的当日结算价为合约()成交价格按照成交量的加权平均价。
A.最后十五分钟
B.最后半小时
C.最后一小时
D.全天
答案:C
美国5年期国债期货合约的面值为10万美元,采用()的方式。
A.现金交割
B.实物交割
C.标准券交割
D.多币种混合交割
答案:B
如果10年期国债收益率上升得比5年期国债收益率快,那么国债收益率曲线会();反之,国债收益率曲线会()。
A.变陡,变陡
B.变平,变平
C.变平,变陡
D.变陡,变平
答案:D
债券I市值为8000万元,久期为8;债券II市值为2000万元,久期为10,由债券I和债券II构成的组合久期为()。
A.8.4
B.9.4
C.9
D.8
答案:A
目前国内标准利率互换产品在()上市交易。
A.中金所
B.中国银行间债券市场
C.上海证券交易所
D.深圳证券交易所
答案:B
英国国债期货采用的交割方式是()。
A.现金交割
B.实物交割
C.现金交割和实物交割
D.滚动交割和集中交割
答案:B
面值为100元、每年支付息票的息票率为6%的4年期债券,收益率为7%时,价格为96.61元。假设水平的收益率曲线从7%降到6%,该债券价格将()。
A.上涨1%
B.上涨到100元
C.下跌到90元
D.下跌1%
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